Tata Consultancy Services Research Report

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 60
  • Published : April 23, 2013
Open Document
Text Preview
25 November 2012 Sector: IT Consulting & Software  CMP: 1288  Rating: BUY  Target Price: 1500         Stock Info         

Investment Period: 15months  Introduction: Tata Consultancy Services Limited is an Indian  multinational information technology services, business  solutions and outsourcing Services Company founded by  JRD Tata in the year 1968 headquartered in Mumbai. TCS is  a subsidiary of the Tata Group. It is one of India's most  valuable companies and is the largest India‐based IT  services company by 2012 revenues. It has 183 offices  across 43 countries and 117 delivery centres across 21  countries. It also has 58 subsidiary companies.  Products & Services:  TCS provides a wide range of IT related products & services  such as; application development, BPO (business process  outsourcing), consulting, enterprise software, payment  processing, software management and education services.   Following are the service lines and their percentage to the  total TCS revenue in the Q2 2012‐13:‐  Application development and maintenance:  ADM is a part of IT that works with the business to develop  new software, keep it running and make ongoing  improvements.  Asset leverage solutions:      Assurance services:  Assurance services provide independent and professional  opinions that reduce the information risk (risk that comes  from incorrect information).  Business intelligence:  BI is the ability of an organization to collect, maintain, and  organize knowledge. This produces large amounts of  information that can help develop new opportunities.     

  Market Cap: 2,52,109crs  Equity: 195.7crs  Face Value: 1  52 Week H/L: 1438‐1045        

  Key Financials (in crores)    Net Sales  EBIDTA  Margin %  Net Profit  EPS  Dividend  FY 11‐12  38,858.55  33.87  13366.33  55.97  25  FY 10‐11  29,275.40  29.47  8700.44  38.62  14   

Valuation Summary 
 

FY 11‐12  20.60  8.5  55.31  44.24  0.72 

FY 10‐11  23.7  10.4  44.38  38.80  na 

Price to  Earning  Price to  Book  RoCE %  RoNW %  Beta 

Absolute Retune   
 

3months  1year  5.3% 
   

3years  131.7% 
   

TCS 

30.1% 

Sensex  3.70% 

17.90% 7.70% 

Share Holding Pattern (%)  Promoter  FII  DII  Retail & Others  74  15  6.5  4.5 

  Promoter and Promoter group:  Tata Sons Ltd – 73.75%  Others – 0.25%  Foreign Institutional Investors:  Number of FII Shareholders – 853  some of them include;  ........................  Domestic Institutional Investors:  Life Insurance Corporation of India –  3.10%  Franklin Templeton Investment Funds  – 1.67%  Others – 1.73%  Retail & Others:  Individuals with value less than 1lac –  3.5%  Individuals with value more than 1lac  – 1%     

Dividend Policy (Mar’12):  Indicators  TCS  Wipro  EPS  D/P Ratio  (%)  D/R Ratio  (%)  Div Yield  (%)  Face  Value  Book  value    55.97  52  48  1.94  1  19  36.60  63.40  1.64  2 

HCL  28.13  49.50  50.50  1.87  2  95.25 

Business process outsourcing:  BPO is a subset of outsourcing that involves the contracting of  operations and responsibilities of specific business functions  or process to a third party service provider.   Consulting:  IT consulting is a field that focuses on advising businesses on  how best to use information technology to meet their  business objectives.  Engineering and Industrial services:   E&I services help evolve the right innovative solutions that  deliver engineering excellence and operational efficiency,  ensuring a competitive advantage.  Enterprise solutions:  An enterprise solution is any business tool that reliably  empowers you to access, share and apply resources with any  of your peers and customers, anywhere, at any time.   IT infrastructure services:  IT Infrastructure Services (IS) Or Infrastructure Management  Services (IMS) deliver end‐to‐end, effective and reliable  solutions that transform help to business operations.   Services  Contribution to  Quarter on  overall revenue  Quarter (%)  (%)  AMD  43.1  3.8  Engg Srvcs ...
tracking img