Accounting Final Paper

SECTION A
Question A1 is COMPULSORY

Question A1


Below are extracts from the financial statements of a listed company which operates a chain of bakery and sandwich retail outlets in the United Kingdom.



Income statements

|                                                                               |2009                   |2008                 |
|                                                                               |£’000                   |£’000               |
|Revenue                                                                       |658,186                 |628,198             |
|Cost of sales                                                                 |(252,284)               |(241,939)           |
|Gross profit                                                                   |405,902                 |386,259             |
|Distribution costs                                                             |(321,686)               |(309,735)           |
|Administrative expenses                                                       |(35,783)               |(35,944)             |
|Other income                                                                   |-                       |8,033               |
|Operating profit                                                               |48,433                 |48,613               |
|Interest receivable and similar income                                         |346                     |857                 |
|Profit before taxation                                                         |48,779                 |49,470               |
|Taxation                                                                       |(14,405)               |(15,375)             |
|Profit for the year                                                           |34,374                 |34,095               |


Balance sheets

|                                                                   |2009... [continues]

Read full essay