Gdp Growth

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 25
  • Published : February 14, 2013
Open Document
Text Preview
Question:  ‐  Is  It  Possible  to  Guarantee  Development  Having  Zero  Real  GDP  Growth Rate? 
 
GDP:‐GDP is defined as the total market value of all final goods and services produced  within the country in a given period of time (usually a calendar year).   

Economic development 
Generally  refers  to  the  sustained,  concerted  actions  of  policymakers  and  communities  that  promote  the  standard  of  living  and  economic  health  of  a  specific  area.  Economic  development  can  also  be  referred  to  as  the  quantitative  and  qualitative  changes  in  the  economy.  Such  actions  can  involve  multiple  areas  including  development  of  human  capital,  critical  infrastructure,  regional  competitiveness,  environmental  sustainability,  social  inclusion, health, safety, literacy, and other initiatives.  

 
Economic growth 
Increase in a country's productive capacity, as measured by comparing  (GNP/GDP) in a year  with  the  GNP/GDP  in  the  previous  year.  Increase  in  the  capital  stock,  advances  in  technology,  and  improvement  in  the  quality  and  level  of  literacy  are  considered  to  be  the  principal  causes  of  economic  growth.  In  recent  years,  the  idea  of  sustainable  development  has  brought  in  additional  factors  such  as  environmentally  sound  processes  that  must  be  taken into account in growing an economy. 

GDP = C + I + G + (X‐M). 
C= 

Consumption 

I=  

Gross investment 

G=  

Government spending 

X= 

Exports 

M= 

Imports 

There are two ways that GDP can increase:‐ 
1. An increase in the prices of goods and services.  2. An increase in the Quantity of goods and services. 

 
New _ Value− Old _ Value
GDP _ Percent_ Change= %Δ =
×100
Old _ Value

 

For Example we can alalysis the following table 

2010 

2011 

Product 

Quantity(Q) 

Price(P) PQ 

Quantity 

Price 

PQ 

Car 

20 

80 

25 

64 

1600 

1600 ...
tracking img