association

Topics: Going concern, Auditor's report, PartitionMagic Pages: 5 (1186 words) Published: April 13, 2014
Surfer Dude Duds, Inc.

Case 12.4

Auditing II
ACG 4642-Spring 2011
By 
Rick Woo

1. What are Mark’s option?

Mark’s option is to include an explanatory paragraph about Surfer Dude Duds, Inc.’s going concerns. SAS 59 requires an auditor to evaluate conditions or events discovered during the engagement that raise questions about the validity of the going-concern assumption. An auditor who concludes that substantial doubt exists about the entity’s ability to continue as a going concern and who is not satisfied that management’s plans are enough to mitigate these concerns is required to issue a modified (but unqualified) report. It is also the duty for Mark to convince George about the financial position of his company’s going concern. Although George has past success involved in his retail business; however, he is not willing to accept the fact that the business is so much at a loss that it needs no going concern explanatory paragraph. Therefore it is the duty of Mark to explain to George the consequences of not including the explanatory paragraph in the report. He should also probably predict the future position of Surfer Dude given the present economic conditions and try to explain George the reasons why the company may not be able to recover in the consequent year for which the going concern explanatory report becomes necessary.

2. How might a going-concern explanatory paragraph become a “self-fulfilling prophecy” for Surfer Dude? Because the issuance of a going-concern opinion is feared to be a self-fulfilling prophecy to Surfer Dude, Mark may be reluctant to issue one. Moreover, since Mark and George and became good friends, it had made it difficult for Mark to include the explanatory paragraph for thegoing concern. A going concern opinion may lower stockholders’ and creditors’ confidence in the company; ratings agencies may then downgrade the debt, leading to an inability to obtain new capital and an increase in the cost of existing..

Pilihan Markus adalah untuk memasukkan paragraf penjelasan tentang masalah yang sedang berlangsung Surfer Dude Duds , Inc ' s . SAS 59 mengharuskan auditor untuk mengevaluasi kondisi atau kejadian ditemukan selama keterlibatan yang menimbulkan pertanyaan tentang validitas asumsi going concern . Seorang auditor yang menyimpulkan bahwa ada keraguan substansial tentang kemampuan entitas untuk melanjutkan kelangsungan pergi dan yang tidak puas bahwa rencana manajemen cukup untuk mengurangi masalah ini diperlukan untuk mengeluarkan dimodifikasi (tapi wajar tanpa pengecualian ) laporan . Ini juga merupakan tugas bagi Mark untuk meyakinkan George tentang posisi keuangan going concern perusahaannya . Meskipun George memiliki kesuksesan masa lalu yang terlibat dalam bisnis ritel nya , namun ia tidak bersedia menerima kenyataan bahwa bisnis begitu banyak pada kerugian yang tidak perlu kelangsungan paragraf penjelasan . Oleh karena itu tugas Mark menjelaskan kepada George konsekuensi tidak termasuk paragraf penjelasan dalam laporan. Dia juga mungkin harus memprediksi posisi masa depan Surfer Dude mengingat kondisi ekonomi saat ini dan mencoba untuk menjelaskan George alasan mengapa perusahaan mungkin tidak dapat pulih pada tahun konsekuen dimana kelangsungan laporan jelas menjadi perlu .

2 . Bagaimana mungkin sebuah paragraf penjelasan going concern menjadi " self-fulfilling nubuat " untuk Surfer Dude ? Karena penerbitan pendapat going concern dikhawatirkan menjadi nubuat self-fulfilling ke Surfer Dude, Mark mungkin enggan untuk mengeluarkan satu . Selain itu, karena Mark dan George dan menjadi teman baik , itu telah membuat sulit bagi Mark untuk memasukkan paragraf penjelasan untuk thegoing perhatian . Pendapat kelangsungan dapat menurunkan pemegang saham dan kreditur kepercayaan perusahaan; lembaga pemeringkat kemudian dapat menurunkan utang , yang menyebabkan ketidakmampuan untuk mendapatkan modal baru dan peningkatan biaya yang ada .. 1. What are Mark's options?

 
Mark is...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • STUDY ON CHARACTER ASSOCIATION IN RABI SORGHUM Essay
  • Association Football Essay
  • Alumni associations Essay
  • professional association membership Essay
  • Freedom of Speech, Assembly and Association Essay
  • Association Football and Question Research Paper
  • Alzheimer's Association (Text from Powerpoint Presentation for Nursing Class) Essay
  • Association Football Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free