Econ 122a Problem Set 6

Topics: Null hypothesis, Hypothesis, Season Pages: 1 (393 words) Published: March 11, 2013
Econ 122A Problem Set 6                                                 Name(Print)______________________  Due in class on March 14                                                     UCI ID_____________________________      1. In class, we have talked about the following simple wage equation 

wage = α + β female + u ,   where female is a dummy that is equal to 1 if female, and 0 otherwise.   ˆ ˆ Given the  OLS estimates  α and β for the above model, what are the OLS estimates  ˆ ˆ for a model with a male dummy instead of a female dummy, i.e., what are  a  and  b for  wage = a + bmale + u ? (Hint: female = 1‐ male)   

          2. Consider the following model: 

log(Y ) = α + β X + δ1 D1 + δ 2 D2 + u ,  where Y = annual earnings of MBA graduates,  X = years of experience,  D1=1 if Harvard MBA; =0 otherwise,  D2=1 if Wharton MBA; =0 otherwise.  (1) What are the expected signs of  β , δ1  and δ 2 ?  note that earnings are in the log form)?   (3) If  δ1 > δ 2 , what conclusion would you draw?   

(2) How would you interpret  δ1 and δ 2 (hint: what is the base group here; 

      3. Suppose you are interested in learning if there are seasonal patterns in party  supply sales in OC, that is, you would like to know if sales in a particular season are  significantly different from other seasons.  Suppose the following model is estimated: 

sales = α + β1 D1 + β 2 D2 + β3 D3 + u , 
where sales is the quarterly party supply sales in thousands of dollars in OC;  D1, D2, and D3 are dummies indicating the first, the second, and the third  quarter respectively.  1

(1) How would you interpret the estimated intercept and slopes?              (2) How would you test if sales in the third quarter are significantly different  from those in the fourth quarter? Write down the null hypothesis and  decide whether you need to do a t or an F test.        (3) How would you test if sales in the first quarter are significantly different ...
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