Wealth Management For Business Owners

Topics: Management, Tax, Property Pages: 4 (1281 words) Published: December 4, 2014
Wealth management for business owners 
January 1, 2013 
An interview with National Director of Financial Planning (NDFP), Wells Fargo Private  Client Services 
Q: What is wealth management and how does it differ from investment  management? 
A: Investment management is the process of managing financial assets like stocks,  bonds, cash and mutual funds in order to achieve a specific goal like retirement or  college funding. Wealth management expands the focus considerably by looking at  virtually everything that impacts an individual's net worth: a privately­held business,  personal residence, vacation property, insurance, loans, taxes, the needs of  beneficiaries and so on. 

"A good wealth manager saves the client time and helps the client address those issues  that create the most value." 
Q: When business owners consider this total net­worth package, is there a  particular area they tend to overlook or neglect? 
A: Business owners seldom pay enough attention to estate planning because it's  difficult and, to a certain extent, it's unpleasant. They also tend to forget that retirement  benefits and life insurance policies should be treated as part of an overall estate. If  these assets are managed improperly or ignored, the IRS will gladly pay attention to  them. 

Q: What's the most common mistake business owners make when it comes to  managing personal wealth? 
A: Neglect. They simply don't have the time to handle the tremendous number of details  wealth management requires. If you're already working 80­hour weeks, how much time  can you can spend considering how assets are titled, or whether there are methods of  shifting tax burdens to family members in lower brackets, or whether there's too much  risk in an investment portfolio? 

Q: Since most business owners already have relationships with professionals  such as tax advisors, lawyers and bankers, why do they need wealth managers? ...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • Business management Essay
  • Essay on Business Management
  • business management Essay
  • Essay about business management
  • Management and Business Owner Essay
  • The Formation, Management and Dissolution of Business Enterprises Essay
  • Small Business Management Research Paper

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free