Steel Industry Analysis: POSCO vs. U.S. Steel

Topics: 2010s, 1916, Years in the future Pages: 11 (3072 words) Published: November 2, 2014
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Steel Industry Analysis: 
POSCO vs. U.S. Steel
GMB504 
Team: 
Sanghoon Lee, Minhyong Lee, Jaekook Han 
Youngjae Chae, Alexey Morozov, Vincent Lee

Industry Rationale: 
While the field of material science has progressed dramatically over the past few decades with the  advent  of  cutting  edge  materials  (such  as  carbon  fiber,  carbon  fiber  nano‐tubes,  3D  printing,  eco‐ friendly  materials,  etc.)  the  world  economy  is  still  heavily  reliant  upon  steel.    Steel  is  the  critical  building‐block for the construction of critical  infrastructure, such  as new buildings, cars, and cargo  ships to name a few.  The steel industry is relatively simple compared to many other newer and “hotter”  industries;  as  our  team  has  alluded  to  before,  the  steel  industry  is  just  as  relevant  to  the  modern  economy.  Our team believes this simplicity within the business structure will be an advantage to us  over other teams that select more complex industries such as the airline, car manufacturing, or hi‐ tech sectors.  In addition to the simplicity of the industry, the growth over the past few years has been  relatively more stable compared to many other industries (however during the 2008 recession the  entire industry was crippled similar to many other industries).  Company Rationale: 

Our team decided to choose the two companies because both are and have been critically important  to the global economy.  POSCO (formerly Pohang Iron and Steel Company) was founded recently (in  the 1960’s) but is Korea’s largest steel manufacturer and in 2013 POSCO was ranked as the 6th largest  steel producer in the world1.  United States Steel Corporations (also known as U.S. Steel) is arguably  one of the most important corporations in American history.  The company was formed in the early  20th century by the merger of Carnegie Mellon’s Carnegie Steel Company and Federal Steel Company  (financed by Mr. J.P. Morgan), and was at the time one of the largest M&A deals in U.S. history.  U.S.  Steel has over time been critical to the growth of the U.S. economy and is still incredibly relevant today  (ranked as the 13th largest steel producer in 20131. As the world’s 6th and 13th largest steel producers,  our  team  feels  that  the  two  company’s  may  form  the  base  of  an  intriguing  company  analysis.   Additionally, due to the size of the companies, there is an abundance of data and existing studies that  our team can leverage to strengthen our study.  Finally, POSCO (due to its size) also trades as an ADR  (American Depository Receipt) on the NYSE (NYSE:PKX) so when we compare the two companies, our  team  hopefully  will  not  encounter  many  of  the  issues  that  come  with  comparing  companies  with  different accounting practices.  

Industry Analysis: 
The  global  steel  industry  is  growing  at  a  steady  rate  and  has  rebounded  considerably  since  the  recession in 2009.  A big driver for this growth is China’s demand, which has pushed up steel prices.   Dragging down demand has been the slow Eurozone recovery. 

Millions of Metric Tons

Global Finished Steel Demand
20%

1600

15%

1200

10%

800

5%
0%

400

‐5%

0

‐10%
2006

2007
World

2008
China

2009
NAFTA

2010

2011
EU‐27

2012

2013

Growth (%)

 
                                                             1

 http://www.worldsteel.org/statistics/top‐producers.html 

U.S. Steel Company Background: 
United States Steel Corporation (U.S. Steel) was created in 1901 and is now the largest integrated steel  company in the United States and the 12th largest in the world.  The annual steelmaking capability of  the company is more than 27 million tons. The company has the three main segments. The largest  segment is the flat products, which include hot rolled and cold rolled sheets, both of which are bought  by  automobile  and  construction ...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • Financial Analysis of Steel Industry
  • Steel Industry Essay
  • Steel Industry Essay
  • Market Analysis China Steel Industry Essay
  • Profitability Analysis of Steel Industry Essay
  • Essay about Industry Profile on Stainless Steel
  • Nucor's Strategy in the Steel Industry Research Paper
  • Indian Steel Industry Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free