CHAPTER 16

Topics: 15, 17 Pages: 3 (1126 words) Published: December 5, 2014
CHAPTER 16.

 

CAPITAL STRUCTURE. 
1.

Different loan rates.  Winthrop Enterprises is a holding company (a firm that owns all or  most of some other companies’ outstanding stock). Winthrop has four subsidiaries. Each  subsidiary borrows capital from the parent company for projects. Ervin Company is  successful with its projects 85% of the time, Morten Company 92% of the time, Richmond  Company 78% of the time,Garfield Company 83% of the time. What loan rates should  Winthrop Enterprises charge each subsidiary for loans? 

2.

Different loan rates.  Jerry Mathers is the CFO of Springfield Soups and Sauces. The  company’s typical success rate for new products is 88%. Jerry wants to improve this success  rate to 94%. What loan improvement (in terms of rates) would do that for Springfield Soups  and Sauces? 

 
3.

Benefits of borrowing.  Wilson Motors is looking to expand its operations by adding a second  manufacturing location. If successful, the company will make $450,000; if it fails, the  company will lose $250,000. Wilson Motors is trying to decide if it should borrow the  $250,000, given the current bank loan rate of 15%. Should Wilson Motors borrow the money  if 

a. the probability of success is 90%? 
b. the probability of success is 80%? 
c. the probability of success is 70%? 

 
4. Benefits of borrowing.  What is the break­even probability of success at the 15% borrowing  rate in Problem 3? What is the break­even probability of success if the loan rate is 20%?   
5.

Break­even EBIT (with and without taxes).  Alpha Company is looking at two different  capital structures, one an all­equity firm and the other a leveraged firm with $2,000,000 of  debt financing at 8% interest. The all­equity firm will have a value of $4,000,000 and 400,000  shares outstanding. The leveraged firm will have 200,000 shares outstanding.  a. Find the break­even EBIT for Alpha Company using EPS if there are no corporate  taxes. 

b....
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • A Separate Peace. Chapter analisys Essay
  • Chapter Essay
  • chapter 6 case study Essay
  • The Simple Gift Chapter 6 Essay
  • Color of Water Chapter Analysis Essay
  • How is Marcus in about a boy present in chapters 1-20 Essay
  • A Character Chapter Chart Of Stasiland Essay
  • All Quiet on the Western Front Chapter 10 Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free