Assignment 3

Topics: Costs, Decimal Pages: 5 (957 words) Published: January 28, 2015
10/28/2014

Assignment Print View

 

Score: 100 out of 100 points (100%)

1.

award:

20 out of
20.00
points
Piscataway  Plastics  Company  manufactures  a  highly  specialized  plastic  that  is  used  extensively  in  the automobile industry. The following data have been compiled for the month of June. Conversion activity occurs uniformly throughout the production process.

 

    

    

 

 

  Work in process, June 1—40,000 units:
     Direct material: 100% complete, cost of
     Conversion: 40% complete, cost of
    
        Balance in work in process, June 1
    
  Units started during June
  Units completed during June and
  transferred out to finished­goods inventory
  Work in process, June 30:
     Direct material: 100% complete
     Conversion: 60% complete
  Costs incurred during June:
     Direct material
  
     Conversion costs:
        Direct labor
        Applied manufacturing overhead
  
        Total conversion costs
  

 
$ 6,235,000  
 
149,000  
$ 6,384,000  
 

240,000  

 
 
 
 
 
$
 

200,000  
 
 
 
 
485,000  

$

 
86,750  
260,250  

$

347,000  

 

    

Required:
Prepare schedules to accomplish each of the following process­costing steps for the month of June. Use the weighted­average method of process costing.
    

1. Analysis of physical flow of units.
    

 
  Work in process, June 1 
  Units started during June 
  
  Total units to account for
  
  Units completed and transferred out during June 
  Work in process, June 30 
  
  Total units accounted for
  

Physical Units
40,000    
240,000    
280,000 

  

200,000 
80,000 

  
  

280,000 

  

    

2. Calculation of equivalent units.
   

 
http://ezto.mheducation.com/hm_accounting.tpx?todo=printviewSingle

Equivalent Units
1/5

10/28/2014

Assignment Print View

  
 
  Units completed and transferred out during June 
  Work in process, June 30 
  
  Total units accounted for
  
  Total equivalent units
  

Physical Units Direct Material Conversion
200,000     200,000     200,000    
80,000    
80,000    
48,000    
 
 
 
 
280,000    
 
 

280,000 

  

248,000 

  

    

3. Computation of unit costs. (Round Cost per unit to 2 decimal places. Omit the "$" sign in your response.)
      

 
  Work in process, June 1 
  Costs incurred during June 
  
  Total costs to account for
  
  Equivalent units
  Costs per equivalent unit

Direct Material
Conversion
Total
$ 6,235,000     $ 149,000     $ 6,384,000 
  485,000        347,000       832,000 

  
  

$ 6,720,000 

   $

496,000 

   $ 7,216,000 

  

 
$

    
   $

248,000 
2.00 

    
   $

 
  

280,000 
24.00 

26.00 

    

4. Analysis  of  total  cost  (Round  Cost  per  unit  to  2  decimal  places.  Omit  the  "$"  sign  in  your response.)
   

 
  Direct material
  Conversion
  Cost of goods completed and transferred
   
  Total cost of June 30 work in process
  

Number of
equivalent units
80,000    
48,000    
200,000    
 
 
 

Cost per
equivalent unit
$
24.00 
$
2.00 
$
26.00 
 
 
 

Total cost
   $ 1,920,000 
    
96,000 
     5,200,000 
 
  $ 7,216,000 
 

  
  
  
  

rev: 02_24_2012
 

Worksheet

Learning Objective: 04­04 Compute
the cost per equivalent unit under the
 
weighted­average method of process
costing.

Learning Objective: 04­03 Prepare a
table of equivalent units under
weighted­average process costing.

Learning Objective: 04­05 Analyze
the total production costs for a
department under the weighted­
average method of process costing.

 

 

Piscataway  Plastics  Company  manufactures  a  highly  specialized  plastic  that  is  used  extensively  in  the automobile industry. The following data have been compiled for the month of June. Conversion activity...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • cis121 chapter 2 and 3 Essay
  • “the Traditional International Assignment Is No Longer the Preferred Choice for Multinational Corporations (Mncs) in Staffing Their Global...
  • Assignment Ethics Essay
  • Week 5 Assignments New Essay
  • 5 Written Assignment 5 Unit 5001V1 Revision 1 Essay
  • Essay about ECT122 W1 ILab 3
  • 2015 S Short Synthesis Assignment Sheet Essay
  • COIS20024 Assignment 1 Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free