Simple Interest

Topics: Integer, Investment, Euclidean algorithm Pages: 2 (725 words) Published: February 25, 2013
Math 50 

Solving Simple Interest Problems using Systems of Equations  The simple interest I earned after one year on a deposit of principal P in an account earning interest at  an annual rate r is given by  

(Notice that this is the Basic Percent Equation with percent r, base P and amount I.)   
The problems below involve investing money in two different accounts, each paying annual simple  interest at a different rate.  For each problem, write one equation in two variables expressing a  relationship between the principals invested in the accounts, and another equation involving the  interest earned.  Solve the system of the two equations then use the solution to answer the question.   

Example:  A total of $8000 is deposited in two simple interest accounts.  One one account, the annual  simple interest rate is 5%, and on the second account, the annual simple interest rate is 6%.  How much  should be invested in each account so that the total annual interest earned is $450?  Step 1:  Use two variables to define two unknown quantities.   

Let x represent the principal invested in the account paying 5% interest. 


Let y represent the principal invested in the account paying 6% interest. 

Step 2:  Write an equation involving the principal invested in the two accounts.  8000 
Step 3:  Write an equation involving the interest earned from the two accounts.  Since the interest earned from each account is given by the product of its interest rate and  principal, we have 



Step 4:  Solve the system consisting of the equations from Steps 2 & 3.   

Solution:  (3000, 5000) 

Step 5:  Use the solution of the system to answer the question.   

$3000 should be invested at 5% and $5000 should be invested at 6%. 



Example:  A sports foundation deposited a total of $24,000 into two simple interest accounts.  The  annual simple interest rate on one account is 7%.  The annual simple interest rate on the second ...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • Interest Rates and Bond Valuation Essay
  • Term Structure of Interest Rates Essay
  • Essay about Finance: Interest and Risk-free Rate
  • Interest and S & P500 Nikkei Russell Essay
  • Goodrich Rabobank Interest Rate Swap Essay
  • Effects of Interest Rates on Price of Securities Essay
  • BFMS L02 Theory And Structure Of Interest Rates Essay
  • Essay on Simple Interest

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free