Narrative Reporting

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 45
  • Published : January 2, 2013
Open Document
Text Preview
Writing the narrative: the triumphs and tribulations    By Afra Sajjad    Introduction     In recent years, particularly since the advent of the global financial crisis, the debate has grown  over whether annual reports have relevance to investors and other users, and enable them to  make proper decisions on companies’ prospects. To bridge the perceived information gap, and  to satisfy the information requirements of the standard setters, narrative reporting has come  to the fore.    In its various guises – Business Review, Management Commentary, Management Discussion  and Analysis, Chairman’s Statement, Corporate Governance Statement, Environmental  Statement, Remuneration Statement, and Health and Safety Statement – narrative reporting  is now a significant segment of the annual report in many parts of the world. It has  supplemented and complemented financial statements by including prospective and  retrospective information on a range of key issues: including the business model, strategy and  structure, customers, human resources, innovation, brands, intellectual assets, supply chain,  economic performance, operating performance, environmental, social and ethical  performance, risk and uncertainties, and corporate governance. This disclosure been made in  various formats – text and figures, illustrations and graphs, key performance indicators and  case studies – and has become increasingly voluminous.     This extension of narrative disclosures in annual reports has in turn raised questions on  whether businesses’ substantial investment in data collection and the production of narrative  reports is justified. Does narrative reporting succeed in enhancing the value of annual reports  to its primary users of annual reports?       Narrative reporting – the current predicament     The International Accounting Standards Board’s (IASB) IFRS practice statement Management  Commentary explains narrative reporting as an opportunity for the management to explain its ...
tracking img