Manzana

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 46
  • Published : April 18, 2013
Open Document
Text Preview
Introduction
This  report  talks  about  the  problems   faced  by  Fruitvale  branch  of  Manzana  Insurance  in  the mid 1991 and  recommendations  given  to  them.  Manzana  insurance  specializes  in   commercial  insurance  but  the Fruitvale  branch  handles  only  property  underwriting.  Currently  the  branch  is  confronted  with  problems like high turnaround time, reduced profits and stiff competition from other players. Performance of the Fruitvale branch

The  Fruitvale  branch  of   Manzana  Insurance  is  highly  underperforming  and  its   profitability  has  been declining  over  the   years.  We  can  see  the  following  as  per  the  Trend  Analysis  of  Quarterly  Financial Summary & No of Policies Processed (refer excel sheet tab Trend #5 and Trend #6) 1. Flat  Growth  in  Gross  Premiums  ­  Although  new  policies  and  endorsement  premiums  have grown  by  around  40%  over  the last 10 quarters, because of the renewal  premium remaining flat there has not been sizeable increase in Gross premiums. 2. Profits  started  declining  from  Q4   ­  1989  and  now   the  branch  is  under  losses  from  the last two quarters.

3. Number  of  RUNs  processed  have  increased  by  23%  over  the  last  10  quarters   but  the RERUNs processed have decreased by 18%
4. Renewals lost has increased by around 150%
5. Turn Around Time has increased by 30%
1

Competition  has  been  brewing  up  for  Fruitvale  and  they  are  underperforming  as  compared  to  Golden Gate,  which  is  taking  away  major  chunk  of  its  business.Following  exhibit  shows  the  comparison  of number of policies between Manzana and Golden Gate:

Main problems and their causes
Incorrect method of TAT Calculation
The Turn Around Time (TAT) calculated for the fruitvale branch has some inherent problems:­ 1)  The TAT is based on calculating the time to complete the backlog and the  new policies at the desk of each  department  and  then  arithmetically  adding ...
tracking img