Lifo and Fifo

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 360
  • Published : December 26, 2010
Open Document
Text Preview
FIFO and LIFO accounting Methods are accounting techniques used in managing inventory and financial matters involving the amount of money a company has tied up within inventory of produced goods, raw materials, parts, components, or feed stocks. FIFO stands for first-in, first-out, meaning that the oldest inventory items are recorded as sold first but do not necessarily mean that the exact newest physical object has been tracked and sold; this is just an inventory technique. LIFO stands for last-in, first-out, meaning that the most recently purchased items are recorded as sold first. Since the 1970s, U.S. companies have tended to use LIFO, which reduces their income taxes in times of inflation.[1] The difference between the cost of an inventory calculated under the FIFO and LIFO methods is called the LIFO reserve. This reserve is essentially the amount by which an entity's taxable income has been deferred by using the LIFO method.

LIFO liquidation

Notwithstanding its deferred tax advantage, a LIFO inventory system can lead to LIFO liquidation, a situation where in the absence of new replacement inventory or a search for increased profits, older inventory is increasingly liquidated (or sold). If prices have been rising, for example through inflation, this older inventory will have a lower cost, and its liquidation leads to the recognition of higher net income and the payment of higher taxes, thus reversing the deferred tax advantage that initially encouraged the adoption of a LIFO system. Some companies who use LIFO have decades-old inventory recorded on their books at a very low cost. For these companies a LIFO liquidation results in an inflated net income (and higher tax payments). Companies can use liquidations to manage their earnings. Also mobile telecom operators either use FIFO or LIFO to allocate remaining call credit a customer did not fully use in a billing period. In telecom terms FIFO is good for the customers while LIFO is good for the telecom operator. With small amount of carry over duration, call credit is to be lost sooner with LIFO then with FIFO as a customer first uses his old call credit( that he had left from previous month) rather than first needing to use all the new credit before using the old call credit.

Оптимизация товародвижения с учетом принципов FIFO и LIFO Григорий КОЛОМЕЙЦЕВ
 
Чтобы повысить эффективность складской системы управления перемещением грузов (УПГ) и в целом управления складом, нужно учесть ряд факторов, среди которых одним из наиболее важных является используемый принцип грузообработки.  

СИСТЕМА УПГ КАК ЧАСТЬ СИСТЕМЫ СКЛАДИРОВАНИЯ  
При хранении и обработке грузов на складе необходимо использовать систему складирования, которая позволяет оптимально размещать груз и рационально им управлять. При разработке системы складирования следует учитывать все взаимосвязи между внешними (входящими на склад и исходящими с него) и внутренними (складскими) грузопотоками, а также такие факторы, как параметры склада, используемые технические средства, особенности груза и т. д.  

В ходе разработки системы складирования важно выбрать наиболее рациональную из всех технически возможных для решения существующих задач методом количественной и качественной оценки. Данный процесс выбора и оптимизации предполагает выявление связанных между собой факторов, объединяемых в рамках нескольких основных подсистем. Система складирования включает в себя следующие складские подсистемы: • складируемая грузовая единица; • вид складирования;

• оборудование по обслуживанию склада; • система комплектации (комиссионирования); • управление перемещением груза; • обработка информации;
• «здание» (конструктивные особенности складских зданий и сооружений). Каждая подсистема имеет целый ряд возможных варьируемых элементов. При этом число элементов, входящих в наиболее значимые подсистемы, может быть довольно большим, а их сочетание в разных комбинациях еще более увеличивает многовариантность системы.  

КРАТКОЕ...
tracking img