Launching a World‐Class Joint Venture James Bamford, David Ernst, David Fubini

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 60
  • Published : May 31, 2012
Open Document
Text Preview
Launching a world‐class joint venture 
James Bamford, David Ernst, David Fubini  The article is written by 3 Consultant partners form Mckinsey. It has a very clear structure and it’s  based on their research.    At the beginning, they provide some general information about joint venture.  Joint ventures are successful. A 5‐year period before the article was written, 5000 joint venture  had  been  launched  worldwide.  The  largest  100  joint  ventures  represent  more  than  350  billion  dollars  in  combined  annual  revenues.  Joint  ventures  and  alliance  (compared  to  M&A)  can  be  ideal for managing risk in uncertain markets, sharing the cost of large‐scale capital investments  and injecting newfound entrepreneurial spirit into maturing business. In reality there are still a  lot of problems exist in joint ventures. In the authors’ assessment 1991, only 51% joint ventures  were  successful.  In  the  2001  assessment,  the  number  is  53%.Based  on  their  research,  the  problem  of  joint  ventures  is  because  the  launch  phase  is  usually  not  managed  closely  enough.  This lack of attention can result in strategic conflicts between the allied companies, governance  gridlock, and missed operational synergies.  Then  they  come  to  the  major  part  of  the  article,  which  are  the  Joint  venture  challenges  and  solutions.  The  challenges  are  fall  into  four  categories:  strategy,  governance,  economics  and  organizations.  Strategy  Parent companies may hold different strategic interest, which may affect the nature and degree  of  integration.  So  it  will  be  a  challenge  to  build  and  maintain  strategic  alignment  across  the  separate corporate entities.  Solution: Align the parents; interest around the joint venture’s objectives up front                  Develop a quality business plan Specify first‐year goals for the Joint venture  Act quickly to manage inevitable setbacks  Governance ...
tracking img