Full Disclosure Principle

Only available on StudyMode
  • Topic: Present, Time, Full disclosure
  • Pages : 1 (655 words )
  • Download(s) : 205
  • Published : April 8, 2013
Open Document
Text Preview
 

FULL
DISCLOSURE
PRINCIPLE

ACC
421

Kimberly
Dixon
12/10/12

 

  What is the full disclosure principle in accounting, why has disclosures  increased substantially in the last 10 years, and regulations that are being increased  and put into place. These are the three areas of the full disclosure principle that will  be discussed in this paper.    First, what is the full disclosure principle in accounting? The full disclosure  principle is the principle that states that a company must include in its financial  statements all information that would affect an informed readers understanding of  the financial statements. Items that fall under this principles requirement include  any event that will have a material impact on the company’s financial position or  financial results. Also items that cannot be quantified at the present time can be  disclosed. Examples of this include outcomes of existing lawsuits and disputes with  the government over the companies tax position. Another required item to this  principle is the disclosure of all existing accounting policies used within the  company, along with any changes the company makes to these policies. The purpose  of the full disclosure principle in accounting is to make sure that all information  imperative to the understanding of the different financial aspects that can not be  quantified at the present time are represented and known to the informed readers  of the financial statements being presented.    Second, why has the full disclosure principle increased substantially in the  last 10 years? There are three main reasons for this substantial increase over the  past 10 years. The first reason is because there are more complex business  environments. Examples of things that make business more complex includes  leasing options, deferred tax options, and financing arrangements. These are just a  few of the reasons business environments have become much more complex. The ...
tracking img