Acquisition Proposal Exercise

Only available on StudyMode
  • Download(s) : 120
  • Published : May 3, 2013
Open Document
Text Preview
M
 &
 A
 project
 
by Ye Bai 2013
 
Deal
 number:
 1339092040
  Date:
 30/10/2002
  Acquirer:
 Tesco
 PLC
  Target
 firm:
 T&S
 Stores
 PLS
 (UK)
 
  Parties
Tesco
 PLC,
 as
 UK's
 largest
 non-­‐specific
 grocery
 retailer,
 is
 one
 of
 the
 top
 retailers
 in
 the
 world
 by
 annual
  sales
 behind
 Wal-­‐Mart
 and
 Carrefour,
 has
 over
 907
 stores
 worldwide
 and
 employed
 240,000
 people
 across
  nine
 countries
 by
 the
 end
 of
 2001.
 Those
 include
 large
 supermarkets,
 'Metro'
 high
 street
 stores,
 and
 'Express'
  convenience
 stores.
 Among
 those
 stores,
 692
 stores
 are
 in
 the
 UK
 with
 48
 newly
 opened
 in
 2001.
 In
 2001,
  Tesco
 performed
 well,
 they
 extended
 24
 hour
 stores
 to
 over
 300
 stores
 and
 improved
 availability
 of
 goods
 on
  the
 shelves
 at
 all
 times.
 The
 group’s
 sales
 for
 2001
 is
 22,773
 million
 pounds,
 rising
 by
 11.9%
 and
 underlying
  pre-­‐tax
 profits
 are
 up
 by
 12.0%.
  UK
 market
 is
 always
 the
 core
 for
 Tesco.
 In
 2001,
 the
 UK
 sales
 grew
 by
 8.5%
 to
 £19,880m
 (2000
 –
  £18,331m)
 of
 which
 4.8%
 came
 from
 existing
 stores
 and
 3.7%
 from
 net
 new
 stores.
 Besides
 being
 so
  successful
 in
 food
 retailing,
 Tesco
 also
 set
 non-­‐food
 retailing,
 retailing
 services
 and
 international
  development
 as
 its
 long
 run
 growth
 strategies.
 It
 has
 done
 successfully,
 for
 example,
 Tesco
 Personal
 Finance,
  Tesco's
 financial
 services
 business,
 has
 over
 three
 million
 accounts.
 And
 the
 company
 now
 has
 over
 40
 %
 of
  group
 space
 outside
 of
 the
 UK
 and
 employs
 some
 65,000
 people
 in
 its
 international
 operations.
  Tesco
 aims
 to
 offer
 great
 value
 products
 and
 services
 that
 meet
 the
 various
 requirements
 of
 every
  individual.
 It
 has
 invested
 over
 £1billionn
 in
 the
 past
 five
 years
 to
 cut
 prices
 for
 customers.
 And
 in
 order
 to
  meet
 a
 different
 kind
 of
 customer
 requirement
 diversified
 the
 store
 formats
 and
 product
 range
 to
 suit
 every
  customer.
 For
 example,
 Extra
 allows
 them
 to
 g
 develop
 non-­‐food
 offers.
 They
 have
 45
 Express
 stores,
 which
  offer
 fast,
 convenient
 local
 shopping
 and
 also
 aimed
 to
 acceleration
 of
 the
 rollout
 of
 those
 community
 stores.
  All
 Tesco’s
 success
 comes
 from
 its
 working
 principle,
 called
 Tesco
 Values.
 The
 two
 main
 Values
 are
  `Treat
 people
 how
 we
 like
 to
 be
 treated'
 and
 `No-­‐one
 tries
 harder
tracking img