Cost Accounting Solutions

Topics: Variable cost, Costs, Total cost Pages: 24 (8165 words) Published: April 11, 2013
CHAPTER 11  DECISION MAKING AND RELEVANT INFORMATION    SHORT‐ANSWER QUESTIONS    11‐1  The five steps in the decision process outlined in Exhibit 11‐1 of the text are  1.  Identify the problem and uncertainties  2.  Obtain information  3.  Make predictions about the future  4.  Make decisions by choosing among alternatives  5.  Implement the decision, evaluate performance, and learn  An example of interdependencies include absenteeism/low employee morale and  increased labour costs. 

11‐2  Relevant costs are expected future costs that differ among the alternative courses  of  action  being  considered.  Historical  costs  are  irrelevant  because  they  are  past  costs  and, therefore, cannot differ among alternative future courses of action. 

11‐3  Quantitative  factors  are  outcomes  that  are  measured  in  numerical  terms.  Some  quantitative  factors  are  financial––that  is,  they  can  be  easily  expressed  in  monetary  terms.  Direct  materials  is  an  example  of  a  quantitative  financial  factor.  Qualitative  factors  are  outcomes  that  are  difficult  to  measure  accurately  in  numerical  terms.  An  example is employee morale.   

11‐4  Two potential problems that should be avoided in relevant cost analysis are          (i)   (ii)       Do  not  assume  all  variable  costs  are  relevant  and  all  fixed  costs  are  irrelevant.  Do not use unit‐cost data directly. It can mislead decision makers because   a.  it may include irrelevant costs, and  b.  comparisons of unit costs computed at different output levels lead  to erroneous conclusions 

11‐5  Opportunity  cost  is  the  contribution  to  income  that  is  forgone  (rejected)  by  not  using a limited resource in its next‐best alternative use.   

11‐6  No.  Some  variable  costs  may  not  differ  among  the  alternatives  under  consideration  and,  hence,  will  be  irrelevant.  Some  fixed  costs  may  differ  among  the  alternatives and, hence, will be relevant.  11‐520  Copyright © 2013 Pearson Canada Inc.

Chapter 11 

11‐7  No. Managers should aim to get the highest contribution margin per unit of the  constraining (that is, scarce, limiting, or critical) factor. The constraining factor is what  restricts or limits the production or sale of a given product (for example, availability of  machine‐hours). 

11‐8  No. When deciding on the quantity of inventory to buy, managers must consider  both  the  purchase  cost  per  unit  and  the  opportunity  cost  of  funds  invested  in  the  inventory.  For  example,  the  purchase  cost  per  unit  may  be  low  when  the  quantity  of  inventory purchased is large, but the benefit of the lower cost may be more than offset  by the high opportunity cost of the funds invested in acquiring and holding inventory. 

11‐9  No.  For  example,  if  the  revenues  that  will  be  lost  exceed  the  costs  that  will  be  saved,  the  branch  or  business  segment  should  not  be  shut  down.  Shutting  down  will  only increase the loss. Allocated costs are always irrelevant to the shut‐down decision. 

11‐10 Cost  written  off  as  depreciation  is  irrelevant  when  it  pertains  to  costs  for  equipment already purchased. But the purchase cost of new equipment to be acquired  in the future that will later be written off as depreciation is relevant. 

11‐11 No. Managers  tend  to favour the alternative that makes their  performance  look  best,  so  they  focus  on  the  measures  used  in  the  performance‐evaluation  model.  If  the  performance‐evaluation  model  does  not  emphasize  maximizing  operating  income  or  minimizing costs, managers will most likely not choose the alternative that maximizes  operating income or minimizes costs. 

11‐12 No. Relevant  costs are defined as those expected future  costs that differ among  alternative  courses  of  action  being  considered.  Thus,  future  costs  that  do  not  differ ...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • Cost Accounting Analysis Essay
  • Cost Accounting Essay
  • Cost Accounting Essay
  • Cost Accounting Essay
  • Essay about Cost Accounting
  • Cost Accounting Essay
  • Cost accounting Essay
  • Cost Accounting Essay

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free